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本書論述統計套利的歷史，描述了從八?年代開始，這項策略自摩根史坦利誕生的第一天，一直到考驗重重的二十一世紀初期；本書也詮釋了統計套利如何運作的方式，以及為什麼管用的原因。





作者根據自己的研究結果，以及八年來操作統計套利避險基金，以編年史的方式寫成了本書，對於統計套利二十餘年的發展，作了完整的一個回顧。





本書充滿了許多創新的訊息與專家的忠告；不論是想要對這個領域有整體看法的個人投資者，或者是希望對模型化、風險管理以及如何應用這項策略，想要得到更關鍵而深入見解的機構投資人來說，本書所包含的重要分析，極具吸引力。





本書提供了這個已經通過實證的投資方法，透過真實的例子，呈現了許多關鍵的分析內容，為統計套利最近在獲利能力上的奮鬥，提出了說明，並為想要自行建立模型的新手，從藝術與科學的角度，提供了深入的見解。





介紹配對交易（pairs trading）的概念，並詳細說明它的一些主要特性。



針對一般的投資組合，簡要敘述了幾個正式的統計模型——



從最基本的加權移動平均，到複雜的動態因素分析等等，說明了這幾個流行的時間序列模型。





在進行反轉交易時，對於可利用機會的大小，如何進行量化，本書提出重要的說明。





在 2000 年時，統計套利方法受到了重重的挑戰，而 2002 至 2004 年期間，統計套利的報酬更出現災難性的下跌，本書對於這些問題背後可能的原因，進行了特性上的描述。





說明在技術進步的發展下，統計套利如何透過演算法交易的方式，出現了復甦的跡象。本書為實際模型的建立，提供有價值深入的見解。

作者介紹



Andrew Pole





專攻計量交易策略與風險管理，目前是 TIG 顧問公司LLC（紐約註冊的投資顧問公司）的總經理（Managing Director）。





本書是作者的研究成果，以及八年來操作統計套利避險基金所得來的豐富經驗。





Pole 也是《應用貝斯定理預測與時間序列分析》(Applied Bayesian Forecasting and Time Series Analysis)這本書的合著者之一。





譯者介紹

第1章 決戰蒙地卡羅



第2章 統計套利



第3章 結構化的模型



第4章 反轉定律



第5章 高斯分布不是反轉現象之神



第6章 股票與股票之間的價差波動率



第7章 反轉機會的量化



第8章 諾貝爾難題



第9章 挑戰重重



第10章 黑盒子現身



第11章 統計套利的再起

「在這本清晰而有智慧的書中，Andrew Pole以一種不凡，看似需要很有天分，卻又不會難以親近的方式，在兼顧學術精準性的條件下，展現出一位有經驗而成功的統計套利倡導者特有的洞察力。」



——Nick Macleod，Ermitage，資產管理 Jersey 有限公司計量研究與風險管理主管





「本書使用真實的例子，根據作者十年的經驗，以編年史的方式，記載了統計套利廣受推崇的年代，為統計套利最近在獲利能力上的奮鬥，提出了說明，並為想要自行建立模型的新手，從藝術與科學的角度，提供了深入的見解。」



——Susan Kaderabek，投資組合經理人，富蘭克林 Street 合夥人